金大松老师说:
股权激励设计的过程主要包含了“九定”的内容:定对象→定模式→定目标→定额度→定绩效→定进入条件→定退出条件→定协议→定系统。 想看前两篇文章:上和中的朋友,可以订阅我,在个人主页中查阅~ 5.定绩效 由于激励是有业绩要求,那么绩效的评价与管控就是股权激励得以公平公正的保证。这个环节基本上按绩效管理的操作规程即可。 6.定进入条件 股东有四种类型:资金型股东、资源型股东、管理型股东、顾问型股东,让那一类的股东进入视企业当前的需要而定。 资金型股东简单地讲,就是能够为你提供大笔资金的。一般以外部为主,如天使投资、风险投资、股权投资等机构或个人。注意:企业不是每个阶段都需要钱,人家投钱进来是要以你的股权来置换的。企业的起步阶段估值较底,这个时候盲目引入外部投资,让并不多的资金占有比较大的股份比例,有时是得不偿失的事情,往往会阻碍你后期对企业的控制和发展。让企业变值钱点,最好能有一个漂亮的商业模式,或掌握了一项独特的甚或颠覆性的技术。这种出钱的股东最好溢价进入,约定回报退出。如果企业走上市路线,这个通道自然存在,如果没有上市计划,最好能事先约定。 资源型的股东是指掌握着某些你企业快速发展所需要的核心资源的,如商会协会、上下游、客户群体等。让资源型股东参与进来,能够极大提高你企业资源配置的效率,但难的是,有的资源看着很美,不见得为你所用。所以引入资源型股东时,要约定转化流程,要约定价值创造时间,制定对赌条款。一般来,任何资源都有枯竭的时候,最好对赌式进入、对赌式退出。资源型股东让它赚了钱后就退出,腾挪出股权来再次做其它有价值的激励。 管理型股东就是那些在企业具体管理运营中能帮到你的人。初期做股权激励主要面对的是这批人,他们既是股东又是职业经理人。这类股东相当于出力型的,一般须经过超额激励、在职分红等考察后进入。 顾问型股东是那些有特殊技术或特殊资源的股东,多数情况下他不会在企业内任职,但是他的知识或资源特别宝贵,对本企业的发展很重要,因此会吸纳这部份人进来,用股东的身份来强化他的责任感。 无论是那一类股东,原则上都希望能以或多或少的现金购买股份,即便有的股东属技术入股或带有赠送的成份,也应力争让对方象征性的出点“血”。赠送与花了钱的,在心理上的珍惜程度还是有很大不同的。 有一种现实情况,员工真的拿不出钱来购买股份,怎么办? 这种情况可以搞股权质押:公司同意借钱给员工购股,用员工的业绩分红冲抵债务,但若业绩不佳,其分红不足以冲抵债务时,那么就进行债转股,把股份回流到公司,这个过程签一份《股权质押协议》即可。如果是赠送股份,也应设定目标,达到目标就送,但还是要签质押协议,万一他达不到预期目标,还是债转股,股份回流到公司。包括股权对赌协议也是类似的办法。 7.定退出条件 成为股东后,如何保持持股人继续创业的激情是头等大事,因此既要约定股东的贡献,又要约定退出条件。 注册股激励要解决股东不拖后腿的问题,那就应该签好婚前协议:退出机制和回购协议。常见的退出机制我们举例如下: s 期满退出:5年以后公司控股股东或董事会有权重新分配股权结构,如不服从视为自动退出,按原投资金额1.2倍退出; s 退休退出:只保留1%的股权作为养老股,剩余股份按原投资金额1.2倍退出; s 辞职、失踪退出:按原投资金额1.2倍退出; s 意外身故退出:按原投资金额1.2倍退出; s 约定退出:3年以后公司控股股东或董事会对贡献值认定不够的原创股东,公司有权按原投资金额收回其20%股权,由董事会代持做人才储备,如不服从视为自动退出; s 不忠退出:有损公司利益行为或违反财务制度达x元(金额)的,视为自动退出; s 违法违纪退出:违反国家法律法规被处刑事处罚等其它行为视为自动退出; s … 回购协议是确保股权流动的一种主动手段。流水不腐,若股权完全不流动,持股人就没有创业的激情,况且人都有正常的职业周期,股权应该留给那些能够继续为事业服务的人。比如股权众筹法,当把客户转化为你的资源型股东后,通常我们会约定当他拿到三倍回报后,公司回购其股权。为什么这么干呢?因为引入资源型股东的目的就让其资源为公司服务,共创价值,但资源会有枯竭的一天,企业又不能让占有股份的股东长期不发挥作用,因此设计此回购协定就避免股权的僵化。 8.定协议 股权有三大控制手段:章程控制、股权控制和协议控制。婚前要约定的各种预防性的事项都应在这三大手段中去体现。 章程虽然有标准范本,但一定要结合实际进行修订,毕竟这是企业内部的“宪法”。重点例如: s 必须修订公司的分红计算方式(是否按分红比例); s 必须修订股东会议事规则; s 必须修订股东进入和退出条件及转让价格计算方式; s 必须修订股东的表决权; s 必须修订董事会与监事会的人数及议事规则; s 必须修订董事会及总经理的职责权限; s … 股权设计涉及到的协议很多,是根据需要做选择的,举例如下: s 《员工股东持股平台合伙人协议》 s 《股份退出与回购协议》 s 《股权激励入股协议》 s 《股权激励保密协议》 s 《员工股东承诺书》 s 《股权质押协议》 s 《竞业禁止协议》 s 《分红协议》 s … 9.定系统 股权激励得以有效的执行,一是要正确宣导,二是要思想落地,三是要协议保障,除此外,还依赖于其它管理系统的支持,重点如: ① 文化系统:重利轻义、关注事业、要有使命感。 ② 组织系统:分工明确、责任清晰、对岗不对人。 ③ 目标系统:目标清晰、分解有序、有挑战性。 ④ 绩效系统:客观评价、推动战略、关注改进。 ⑤ 分配系统:公平合理、通道明确、有竞争性。 股权设计中有许多专属的词汇,例如:有效期、授予日、授权日、等待期、解锁期、行权日、行权窗口、禁售期等等,本文刻意地省略了,意在简要地讲明白设计的原理和操作的方法。在文未我想再着重强调几点: ① 信心比科学更重要; ② 激励是目的,分配是手段; ③ 分享和公平是股权激励之神,切忌只有形似,而无神似,否则股权激励就沦为了单纯的管人手段了。 所有人都是在追随他自己的梦想,而不是追随你,除非你就是梦想的化身!股权激励就为梦想插上翅膀,把所有有梦的人,链接为追梦的命运共同体!!
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2楼 机器猫81577
受益了!
1楼 机器猫81577
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