摘要:1、股权的集中程度:高度集中,高度分散,相对控股股东
2、股权构成:不同背景的股东集团,如国家股东、法人股东、社会公众股东
3、股权结构与公司治理
随着老板意识的提升,人资仅掌握绩效等激励模式远远不能满足老板需求,股权激励模式已经成为趋势。
股权结构指的是不同性质的股份所占全部股份的比例及其相互关系。通过调整股东手中股权的比例,或者对某一类股权的权能进行调整,就可以对公司的管理权或者盈余的分配方式等内容进行相应的改变。股权结构是公司治理结构的基础。
1、股权的集中程度:高度集中,高度分散,相对控股股东
2、股权构成:不同背景的股东集团,如国家股东、法人股东、社会公众股东
3、股权结构与公司治理
不合理的合伙人股权结构,我们也有必要了解,才能避免入坑。以下是常见的不合理的公司股权结构:
1、合伙人股份比重过轻。
2、平均分配股权:弊端没有明确决策者,导致运营效率低,也可能争夺控制权。
3、小股东制霸的股权结构:注意分割股权的分红权和表决权。在一股独大、一股独霸的情况下,董事会、监事会和股东会形同虚设,“内部人控制”问题严重,企业无法摆脱“一言堂”和家长式管理模式。在公司进入到规模化、多元化经营以后,缺乏制衡机制,决策失误的可能性增加,企业承担的风险会随着公司实力的增强而同步增大。
4、按资入股下的股权结构问题:未考虑人力贡献因素。
5、备胎股东的股权分配:同时投资了多个项目。
6、股权分配时出现的影子股东:给资源优势的人一些股份,只提供资源就可以拿到分红。有些公司在设立时采取干股、送股或者股权激励的方式留住人才,但设置不是很规范,干股是不是有效,送股还是股权转让,什么时候是股东这些问题都容易产生分歧。
7、没有预留部分股权或期权:15-20%;要约定股权的成熟期限和期权的既得期限,一般为四年,退出机制也要设置好。
8、自然人股东设置太多:50名以下的股东,可设置持股平台。
9、持股比例过于平均,是指公司各股东持股比例相同或相近,没有大小股东之分,其他小股东或者其他小股东的股权比例极低的情况。比如,公司两个股东,各50%股权;或者三个股东30%、30%、40%等。
股权结构就像一棵大树的枝干,以后的叶、果都在它的基础上长出来。股权结构搭建好了,企业才能成长为苍天大树,对企业的影响是长远的。股权结构搭建出问题,必然会导致利益分配不均,管理混乱,企业内部人心涣散。一般有以下几种结构:
1、一元股权结构
2、AB股权结构:双重股权结构或同股不同权结构,分高低投票权两种股票,只适合有限责任公司,是有边界的,不是唯一维持控制权的方式
3、4*4股权结构:创始人,合伙人,员工和投资人
4、企业类型:人力驱动型,资金驱动型,还是资源驱动型。
5、企业发展核心:资金、知识产权还是各种基础设施
6、投资人角度分析:反对平均主义,预留调整空间;有明显梯度的股权架构更好。一般采用创始人持股50-60%,联合创始人持股20-30%,预留股权池10-20%的股权结构。
7、创始人角度分析:为了不被踢出局,要求绝对控制权,实际上,日后还会被稀释。可以这样设置:委托投票权,不可撤销;一致行动人,签署一致行动协议。持实体股;否决权
8、合伙人角度分析:让合伙人通过资源的实际付出来换取股权,也就是股权成熟机制。合伙人的股权兑现和回购机制。
9、股权成熟机制:年度成熟型,项目进度型,投融资进度型,按项目的运营业绩型。
10、股权回购:如果未设立成熟机制,或者设立了成熟机制,但合伙人尚未完全获得股权就离开了企业
11、限制性股权:股权可以先发放,但也可以收回,限制性股权的作用
12、员工角度分析:预留股权只能放股权池或期权池。创始人代持;将预留的股权放入持股实体中,创始人掌握表决权。虚拟股票
13、整体角度分析:是否存在平分,利益结构是否合理,分配协议章程是否有效,退出机制是否协商好。
进入互联网创业时代,合伙人之间的股权该如何分配。合伙人股权架构又该如何设计?我们可以按人数来分类阐述:
两个人合作:
1、是否全职:股权比例分配解决了权力的问题,股权分红比例解决了合伙人之间利益平衡的问题。
2、投资额占股:投资人持股尽量不超30%,一般是二八分或三七分。保证绝对控制权。
3、夫妻股东:许多民营企业在创业之初即为夫妻共同打天下,公司注册为夫妻两人所有。另外,应工商注册”公司股东必须为两人以上”的强制性要求,但又信不过别人,因此,将公司注册为夫妻两人所有,实质上由一人出资经营。
4、3或4个人合伙
5、5个合伙人
6、54321股权分配方式
夫妻股东
1、无论股权怎么分,都是各占50%
2、分红权给老婆,表决权给老公
3或4个合伙人
1、大股东的比例大于二股东和三股东的和。
5个合伙人
1、大股东大于其他四人之和,容易一家独大,造成重大决策上的风险
2、大股东小于其他四人之和,虽然小于之和,还是一家独大,很可能换领头人
3、B+C+D大于A大于B+c。常见的是创始人拥有超过34%的一票否决权。
54321股权分配方式
5个股东;
4是大股东占比40%左右;
3是其他股东比例在30%左右
2是建议股东里,有2个不参与经营管理
1是指预留10%的期权股
合伙人股权设置要点
1、股权的与时俱进,股权分配上不能吃独食,3、股权并不是掌握越多越好,4、控股才能控制局面,5、股权,限制性股权和期权6、股权发放
保证创始人控股权的股权结构
1、公司管理和决策权
2、控股股东的取得方式:实际出资50%以上;虽然出资比例不到50%,但股权比例大,通过股东联盟形式形成控股局面
3、表决权的取得:可以在章程中设定,当股东在投资资金不足的情况下,可用市场优势、技术优势、管理优势等换取表决权。
4、股权的弱化或强化
5、表决程序设计:要根据公司的实际情况约定
股权结构的9条生命线
1、绝对控制线67%
2、相对控制线51%
3、安全控制线34%
4、上市公司要约收购线30%
5、重大同业竞争警示线20%
6、临时会议权10%
7、重大股权变动警示线5%
8、临时提案权3%
9、代位诉讼权1%
需要规避的股权结构死局
1、股权平分
2、小股东话语权制霸
3、按资入股
4、股东众多
5、非出资股东
“股权是企业家的核心命脉”,即股权的核心是公司的控制权,所以一个公司的股权结构,决定这个公司的未来走向,对公司的影响是不言而喻的。总的来说,对企业的控制权不在于股权占比的多少,而在于股权如何设计。股权这东西用好了,可以帮你招揽人才,效果可能比金山银山还要好。在前期,企业一定要对股权分配有一个整体的规划和设计,以免公司在发展的过程中出现各种问题。
11楼 恶灵骑士
打卡学习
14楼 紫萦星尘
谢谢分享
13楼 前因后果
好专业的股权激励分享,学习了
12楼 bydfybyg
股权可以留住核心人才和关键人才
10楼 津津乐道
具体怎么做股权分配整体的规划和设计呢
9楼 小小小新
挺全的股权结构知识,股权用来招揽人才确实是好招
8楼 秋风扫落叶
请问这个模式中小型企业能借鉴吗
7楼 豆豆娟
打卡
6楼 PTcaoping
学习了
5楼 kisspig
股权激励还是很有效的,有条件的话可以用这个激励方式
4楼 red wan
感谢分享!!!
3楼 大卡
曹锋老师——
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2楼 喵喵宝宝
感谢分享
1楼 豆豆发芽了
谢谢分享!